套利

我想信大家都有聽過一個名詞「套利」

何謂「套利」

利用價格上的變化差生價差利潤進而獲利

無風險的交易

那在期貨交易中如何套利

首先

我們先前文章有提到

評價理論

C+履約價-P=期貨價格

當選擇權報價出現與期貨價格不一樣時

就有套利的空間

下圖為選擇權T字報價

以價平來說

203+10700-94=10809

那期貨報價一定是10809

如果大家發現兩個價格不一樣時

就有套利的機會

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假設期貨報價10822

套利方式

空期貨10822

選擇權合成期貨10809做多

BC+SP 合成期貨10809(BC+履約價+SP)

空期貨10822

結算在10800時

空期貨賺22點

選擇權合成期貨賠9點

合計還賺13點

這時就產生了13點套利

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反之

期貨報價10788

套利方式

多期貨10788

選擇權合成期貨10809做空

SC+BP 合成期貨10809(SC+履約價+BP)

多期貨10788

結算在10800時

做多期貨賺12點

選擇權合成期貨賺9點

合計還賺21點

這時就產生了21點套利

結論

當波動非常大時

容易產生套利

如果下一次有發現套利的機會

別忘了趕快套起來唷

祝大家操作順利