選擇權未平倉變化

在實戰分享裡

我常常會分享未平倉變化

當某個履約價的未平倉過多時

我們會解讀為莊家防守方

為何未平倉多就是莊家

期貨和選擇權市場裡是零和遊戲

有人買就有人賣

一般散戶都是用小錢來操作

散戶要買，就一定要有人賣

當莊家賣給你，他當然不希望這個履約價不會來

因為當未平倉部位最大時，就有可能莊家最多的地方

當然有時也會有例外

就是我們所說的倒莊行情

如下圖

10400 call  未平倉變化高達4萬7千多口

因為我們就會推測

10400有可能是指數最大壓力

10000 put 未平倉變化高達3萬8千多口

而我們就會推測10000是最大的支撐點

當有時也會有例外

投資選擇權那麼久

在我的觀察裡

外資一般都是以買為主

而自營商以賣方為主

所以當外資的部位過大時

有可能是避險或保險

但有時外資也會詐保

希望這篇文章對大家有所幫助

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祝大家操作順利