SPAN保證金制度?

你知道台灣期貨交易所(TFE)有兩種保證金制度嗎？你知道全球七成以上交易所使用的SPAN保證金制度是什麼嗎？

芝加哥商業交易所（CME）於1988年發展出SPAN(Standard Portfolio Analysis of Risk)保證金計算系統，運用VaR(Value at Risk)的概念，估算投資組合之整戶風險，按標的資產商品分類，以商品群組為基礎，進行風險切割及風險互抵，並運用市場風險情境(Market Scenarios)計算保證金。

0206選擇權大違約事件

最近政府因0206事件要取消SPAN保證金計算系統，政府對金融市場走倒退之路，全球有七成以上交易所使用的SPAN保證金，而因個案事件而取消真的會笑死人

0206選擇權大違約事件，很多因為不知資金控管與風險控管，並在開盤前的15分鐘都有機會處理部位，但有些投資人完全無視風險存在，而這個罪名卻要向SPAN保證金制度開刀

我敢遇言就算取消了SPAN保證金制度日後還是會有機會發生大違約事件，因為完全不懂風險投資人還是很多，讓你10萬操作一口不會OVERLOSS，但這樣對金融資市場真的是好嗎?

金融市場需足夠的流動性，資金自由性，投資本來就有多有空，因為某個案事件就改變了金融流動性得不嚐失，政府收不到稅收，期貨卷商因流動性減少也減少業內收入，對投資人資金加重，這是個三輸的局面

希望政府能三思而後行