風險指標要多少?
期權（Options）風險指標主要是指 「希臘字母（Greeks）」，這些指標幫助投資人評估期權價格對不同變數變動的敏感度，是期權交易中不可或缺的風險管理工具。
以下是最常見的 5 大期權風險指標（希臘字母）：
📐 期權風險指標（Greeks）總覽：
| 指標 | 中文名稱 | 說明 | 意義 |
|---|---|---|---|
| Delta (Δ) | 德爾塔 | 期權價格對標的資產價格變動的敏感度（每變動 1 元，期權價格變多少） | 測量方向風險（方向性曝險） |
| Gamma (Γ) | 伽瑪 | Delta 的變動率（資產價格變動對 Delta 的影響） | 測量 Delta 的穩定性，高 Gamma 代表波動大 |
| Theta (Θ) | 西塔 | 期權價格隨時間流逝而減少的速度（時間價值損耗） | 時間風險指標，時間越久價值越少 |
| Vega (ν) | 維加 | 期權價格對隱含波動率（IV）變化的敏感度 | 測量波動率風險，IV 上升 → 期權價格上升 |
| Rho (ρ) | 羅 | 期權價格對利率變動的敏感度 | 利率風險（對歐式期權較重要） |
🧠 簡單理解：
- Delta：像是期權對標的的「槓桿比率」。
- Gamma：用來判斷 Delta 變動的速度 → 越高代表風險越難控制。
- Theta：時間對期權不友善，尤其是賣方比較有利。
- Vega：波動越大，期權越值錢（尤其是買方受益）。
- Rho：利率變動影響有限，但對長天期期權有影響。
📊 額外補充：風險指標應用
| 角色 | 關注指標 | 原因 |
|---|---|---|
| 期權買方 | Delta、Theta、Vega | 掌握價值變動與時間損耗 |
| 期權賣方 | Theta、Gamma、Vega | 控制損耗與爆倉風險 |
| 避險交易員 | Delta、Gamma | 精準控制市場中性倉位 |
舉列
2018年2月6日
選權發生了最大違約事件
賣方賠了快40億
我們就來認識期貨帳務
權益總值 = 你期貨帳戶裡所有的錢
當權益數 ＜ 維持保證金 → 被追繳要補到原始保證金
也就是你期貨帳戶裡所有的錢。
有些期貨商的帳務系統會把它叫做 “帳戶總市值”，
那是一樣的意思。
如果收盤結帳後，權益數 < 維持保證金，
那麼期貨商便會對我們發出追繳通知，
我們需要於下個營業日 12 點之前把追繳金額補進去。
如果 12 點整一到，錢沒有進去, 而且那時候的權益數也沒有高於原始保證金，
期貨商便會對我們進行 “砍倉”
也就是用 “市價” 砍掉我們的部位
砍到權益數 > 原始保證金為止
有了這一層了解再來談談權益數，原始保證金，風險指標
權益數
盤中的帳務是用市價在算，但是收盤後正式的帳務是用 “結算價” 在算。
由於結算價跟市價可能不同，
如果收盤那一刻 權益數剛好等於維持保證金，
下午三點正式的帳一出來，
有可能會發生 權益數變成小於維持保證金 的情況，
此時我們剩下 30 分鐘可以再補一點錢進去，
因為正式的追繳通知是三點半會發出來。
原始保證金
一旦被正式追繳，便需要補到 “原始保證金”。
請注意 原始保證金 > 維持保證金，
表示我們要補更多的錢進去。
所以如果不想補那麼多錢，那就要在收盤前一刻把部位控制在 權益數 > 維持保證金
風險指標
風險指標＝權益總值/（原始保證金+選擇權買方市值–選擇權賣方市值 + 依加收保證金指標所加收之保證金）
券商根據風險指標的數字當作衡量客戶部位有沒有風險需不需要幫客戶砍倉的依據
那麼我們投資人自己在投資的時候，也必須要非常重視這個指標
建議風險指標最少要在200%以上
再說得淺顯易懂一點，風險指標在200%，約是用掉一半的資金操作
剩餘一半的資金可動用
風險指標在300%，約是用掉三分之一的資金操作
風險指標在400%，約是用掉四分之一的資金操作
在0206事件中
很多都是遠月或遠價外的履約價
流動性的問題
造成價格大波動
但我們不能因噎廢食
風險指標只是一個參考指標
風險來還是要面對與調整
不然指標再高，風險來了都不動作
也是會賠錢的
做出控管風險的投資，不要讓任何錯誤的投資傷到你。
任何傑出的基金管理人都必須重視交易的風險，
我身為交易人，對於自己的槓桿使用、交易部位大小、風險暴露大小
必須要自己照顧自己的投資，除了你自己，沒有人會關心和監控你的投資
風險指標是一個可以拿來運用的好指標。
2018年摩台結算日 10600 11250 C#程式交易 SPAN保證金制度 七傷拳 三八婦女節圖案 中國股市分析 中美大戰 中美貿易戰對台灣科技業影響 中華電信 伊凡娜 何謂作帳行情 保守看待行情 元大api教學 程式交易api 元宵節2017 加權指數計算方式 博鰲論壇 參議員英文 台灣金融倒退 支撑 新開倉 星期六 期貨商 期貨套利策略 法國 波段選股 淺碟市場英文 結算意思 繳稅月 股市大跌歷史 股災 蘇維拉 買方無方向組無敵單 貿易戰wiki 跌5% 逃命線 選擇權股票 金融海嘯 降準降息 陸股大跌 電子盤 非農金價 颱風圖 鴻海法說會
