風險指標要多少?

2018年2月6日

選權發生了最大違約事件

賣方賠了快40億

我們就來認識期貨帳務

權益總值 = 你期貨帳戶裡所有的錢
當權益數　＜　維持保證金 → 被追繳要補到原始保證金

也就是你期貨帳戶裡所有的錢。

有些期貨商的帳務系統會把它叫做 “帳戶總市值”，

那是一樣的意思。

如果收盤結帳後，權益數 < 維持保證金，

那麼期貨商便會對我們發出追繳通知，

我們需要於下個營業日 12 點之前把追繳金額補進去。

如果 12 點整一到，錢沒有進去, 而且那時候的權益數也沒有高於原始保證金，

期貨商便會對我們進行 “砍倉”

也就是用 “市價” 砍掉我們的部位

砍到權益數 > 原始保證金為止

有了這一層了解再來談談權益數，原始保證金，風險指標

權益數

盤中的帳務是用市價在算，但是收盤後正式的帳務是用 “結算價” 在算。

由於結算價跟市價可能不同，

如果收盤那一刻 權益數剛好等於維持保證金，

下午三點正式的帳一出來，

有可能會發生 權益數變成小於維持保證金 的情況，

此時我們剩下 30 分鐘可以再補一點錢進去，

因為正式的追繳通知是三點半會發出來。

原始保證金

一旦被正式追繳，便需要補到 “原始保證金”。

請注意 原始保證金 > 維持保證金，

表示我們要補更多的錢進去。

所以如果不想補那麼多錢，那就要在收盤前一刻把部位控制在 權益數 > 維持保證金

風險指標

風險指標＝權益總值/（原始保證金+選擇權買方市值–選擇權賣方市值 + 依加收保證金指標所加收之保證金）

券商根據風險指標的數字當作衡量客戶部位有沒有風險需不需要幫客戶砍倉的依據

那麼我們投資人自己在投資的時候，也必須要非常重視這個指標

建議風險指標最少要在200%以上

再說得淺顯易懂一點，風險指標在200%，約是用掉一半的資金操作

剩餘一半的資金可動用

風險指標在300%，約是用掉三分之一的資金操作

風險指標在400%，約是用掉四分之一的資金操作

在0206事件中

很多都是遠月或遠價外的履約價

流動性的問題

造成價格大波動

但我們不能因噎廢食

風險指標只是一個參考指標

風險來還是要面對與調整

不然指標再高，風險來了都不動作

也是會賠錢的

做出控管風險的投資，不要讓任何錯誤的投資傷到你。

任何傑出的基金管理人都必須重視交易的風險，

我身為交易人，對於自己的槓桿使用、交易部位大小、風險暴露大小

必須要自己照顧自己的投資，除了你自己，沒有人會關心和監控你的投資

風險指標是一個可以拿來運用的好指標。